受惠于厚壁无缝钢管供给侧改革的企业真的变了?我们可以从另外的角度去发掘。据A股上市公司三季报的数据,钢铁、煤炭、有色行业的上市公司继续保持业绩改善的状态。 而出现上述这种业绩改善的直接原因就是三个行业的产品涨价。而导厚壁无缝钢管致涨价的一个主要原因,就是”去产能“。另外“环保”也对三大行业的价格走势产生着“扭曲”影响。 向更长远的方向展望,环保成本的提高(比去年提高了30%),客观上对“落后产能”形成了“去产能”压力,从而使三大行业出现集中度提升,这也对产品价格保持在高位产生正面影响。 实际,三大行业企业的业绩改善,主要受益与外部因素带来的商品涨价,而非企业自身效率提升所致(这里不多赘述)。厚壁无缝钢管业绩的好坏与商品价格的涨跌有极强的同步性。
|